看来，应该不会有人做这种傻事，但实际上，正好相反。很多交易员在衍生性商品上下注，一次就赔掉10亿美元以上。

    这名单列出来，可是一长串美国加州橘郡基金的经理人罗伯特·史泰龙、大和银行纽约分行的井口俊英、住友商社的滨中泰男、巴林银行的尼克·李森，以及法国兴业银行的杰若米·柯维耶。

    这些都是一个期货交易员就让公司赔掉10亿美元以上的例子。滨中本来是个金童，他在1996年赌铜，赔了26亿美元。

    柯维耶在欧洲股市上的赌注，赔了72亿美元，根据银行说法，他开始赔钱的那个月就被抓到了，相形之下滨中算小咖了。

    李*森的案子，则是在日经225指数期货上庞大的未经授权头寸，让巴林在1995年倒闭。

    最后损失高达8.8亿英镑，把巴林这家英国最老牌的商人银行。这证明了一件事：当价格往下走时，它们可以跌很久很久。

    这正是衍生性商品的威力它们可以用来避险，但更可怕的是，也可以拿来加大风险。

    单纯下一季的小麦报价，已经离我们非常、非常远了。现代衍生性商品很可能是个混合体，夹杂着选择权和期货、外币和债券，并以几近于火箭科学的复杂程度，来架构和订价。

    他的银行，现在在我们手上今天的现代金融，已经被高等数学给占领了。

    以前不是这样的。我曾经提过，我的父亲在银行工作，1948年他第一次到伦敦，拥有墨尔本大学的学位，而且托他那时代的澳洲军队的福，他还会讲日语。

    结果，他获得了到汇丰银行的工作机会，整个职场生涯几乎都待在亚洲。

    他所服务的汇丰，在当时是个保守的机构，带有强烈的殖民风格，但也是一家经营很好的公司，正要开始增长。

    今天，那家银行是全球性的巨人，2010年世界排名第21大企业。

    但回到1948年，汇丰是一家相当典型的银行，这可以从许多方面看得出来，例如在我父亲那一代的新进经理人里，他是唯一拥有大学学历的人。

    上过大学这件事，让他显得很突出，像个学者。

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